第三百八十七章 团伙盘中论道，晋西的滔天内幕
第三百八十七章 团伙盘中论道，晋西的滔天内幕 (第2/3页)
压，加息会直接推高无风险利率和股票定价现金流折现模型的分母端上行，所有权益资产的内在价值都会下降。」
「其中高估值、盈利兑现周期长的成长股、科技股，对利率变化的敏感度最高，估值压缩幅度远大於低估值的价值股。」
「其次是企业盈利将普遍受损，加息不仅会直接提高企业贷款的融资成本，额外增加的利息支出，还会挤压企业的净利润空间，像高负债行业，例如房地产、基建、航空、传统制造业，它们受到的打击最为明显。」
「同时加息通常用於抑制经济过热，市场会预期未来经济增速放缓，全市场企业的盈利预期将普遍下修，这是比较严重的点。」
「另外加息还会导致资金分流，因为加息提升了银行存款、国债等固定收益类资产的吸引力，居民和机构资金会从高风险的股市向低风险的固收产品分流，导致股市增量资金减少、存量资金流出。」
说到这，曾令山停顿住了，目光看向张扬、廖国沛和林广昌等人，仿佛在等待点评。
「不错，继续。」
张扬率先开口表扬道。
他之所以让曾令山主攻政策面投资，是看出对方的交易天赋与冯伟强、陈小群存在明显差距，而钻研政策面投资不需要太高的交易天赋，只需要持之以恒的毅力。
像玩短线，不仅要对情绪、资金、题材和舆论风向有独到见解，还要时刻关注市场变化，随时调整策略。
政策面投资就不同了，这就像是半开卷考试抄答案。
例如国家的五年计划，它就相当於每五年划一次重点，虽说五年计划的目标不可能全部实现，但肯定可以实现一部分，而政策面投资者就是通过後续政策路径，提前挖掘可以实现的那部分，进行中长线的埋伏。
任何技术和新兴行业的发展，绝对会有连贯性政策支持，不可能说五年计划说要造新能源汽车，五年後突然就有新能源汽车，在这五年内，肯定还有支持锂电池、电机和电控相关的政策内容。
「退学可以啊，有点老大的样子了！」冯伟强竖起拇指道。
他是真心为曾令山的进步而高兴，因为同住一家酒店和套房，他知道对方有多刻苦。
陈小群回到酒店，还要打会游戏，放松放松心情。
冯伟强自己也会找女同学聊天，培养一下感情。
但曾令山不同，回到酒店就复盘，钻研政策面的消息。
陈小群看着曾令山进步，惊叹的同时，忍不住调侃道：「不愧是我们团伙的苦行僧，未来发财了，可别忘记我们兄弟几个。
1
「退学继续。」
廖国沛露出满意神色说道。
当初曾令山、冯伟强和陈小群三人同一天加入的「张江团伙」，那时候他就发现了曾令山存在不自信、交易天赋较差的缺点。
但廖国沛没想到的是，曾令山竟然可以後来居上。
「鼓掌！」
「啪啪啪」」
林广昌带头鼓掌。
霎时间。
7层交易区域掌声不断。
与廖国沛一样，当初林广昌也不看好曾令山，但现在对方能把实时政策面解读得如此细致，这已经远远超出他的预期。
「那我继续了。」
待掌声稍弱，曾令山继续解读道：「第二条市场小作文，部分银行收到限贷令，暂停新增贷款审批，在我看来，这是针对信贷端的定向紧缩，影响偏中观行业与市场情绪，但整体冲击力度弱於全面加息。」
「不过它的冲击力度也不小，会直接导致广义流动性预期收紧，因为信贷是实体经济流动性的核心来源，限贷直接导致社会融资规模收缩，市场资金面紧张的预期快速升温，进而推高市场利率，间接压制股市整体估值。」
「对於房地产、基建、制造业以及中小企业，它们高度依赖银行信贷维持经营与扩张，限贷会导致其现金流紧张、项目停滞，盈利预期大幅下修，股价显着承压。」
「这也是为什麽，老大说切入东方雨虹避险的时候，我会有一刹那迟疑的原因。」
上述两条小作文，都会对东方雨虹形成利空，不是曾令山有反骨，而是他没想明白。
张扬闻言，淡然一笑，解惑道：「我喊你们低切东方雨虹，是因为房地产市场的火热」
。
「怎麽说？」
林广昌连忙追问。
「国四条到沪四条，又到地方的一系列限制举措，你们从中看见了什麽？」张扬反问。
「层层加码？」
「抑制房价上涨。」
「房地产股票连续承压。」
「政策重拳。」
「未来预期还是不明朗。」
廖国沛、林广昌、曾令山、冯伟强和陈小群都给出了自己的答案，连葛卫东都忍不住接话道：「国家想要打击炒房囤房行为。」
宋梓俊：「掐灭炒房苗头。」
「你们说得都对。」张扬先是给予肯定，但突然又话锋一转道：「可在我看来，这些房地产限购限贷政策收效甚微，上面只能一轮接一轮持续加码，这恰恰从侧面反映出，现在的楼市有多火热，即便层层调控，也压不住那股上涨的势头。」
「！！"
曾令山眼前一亮，连忙接话道：「房地产市场依旧火热，作为防水龙头的东方雨虹哪怕有明显利空，相关业务也不会受到影响对吧？」
张扬：「没错，解读政策是件枯燥的事情，而且不能单一角度去看，要从多维度去解剖。」
曾令山默默记下这句话，眼神带着谦卑道：「受教了。」
「不愧是老大，想问题总是那麽全面，另外如果我没猜错的话，你应该还要赌一手它的年报吧？」冯伟强笑着猜测道。
2月2日，东方雨虹将公布2009年的全年财报，距离今天1月20号，仅隔了七个交易日。
「有一部分考量，因为它的财报不会有问题。」张扬点头道。
东方雨虹作为防水龙头，不仅受益於四万亿基建计划，还受益於国内蒸蒸日上的房地产市场。
虽说二级市场的房地产板块跌成狗，但线下的房地产楼盘却可谓是一签难求，想买房还得给销售打点。
「看看，这就叫专业。」
葛卫东惊叹不已。
宋梓俊眼里带着震撼，低语道：「这就是张扬的选股思路吗？找到常人难以发现的华点，这个男人真是细到没
（本章未完，请点击下一页继续阅读）